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 @ Stéphane de Bourgies |
En 2021, EDF a rempli ses objectifs commerciaux, opérationnels et financiers. L’EBITDA du groupe EDF affiche une croissance significative et atteint son meilleur niveau depuis 2015. Le déploiement de la stratégie CAP 2030 rencontre donc en 2021 des succès majeurs qui témoignent des compétences et de la mobilisation de tous les hommes et les femmes du Groupe.
Les difficultés rencontrées début 2022 amènent EDF à mettre en place un plan d’actions qui vise à poursuivre cette stratégie au service de la transition énergétique et qui s’inscrit dans les objectifs industriels et climatiques de la France aux horizons 2030 et 2050.
Jean-Bernard Lévy, Président-Directeur Général d’EDF
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Objectifs financiers atteints |
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Forte progression de l’EBITDA et du Résultat Net par rapport à 2020 et à 2019 |
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Réussite des plans de cessions et de réduction des coûts |
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Intensité carbone en baisse |
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Résultats financiers 2021 |
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| Chiffre d’affaires |
84,5 Mds€
+21,6 % en organique (1) |
| EBITDA |
18,0 Mds€
+11,3 % en organique (1) |
| Résultat net courant (2) |
4,7 Mds€
x2,4 |
| Résultat net part du Groupe |
5,1 Mds€
~ x8 |
| Endettement financier net/EBITDA |
2,4x |
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Dividende 2021
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Dividende proposé au titre de l’exercice 2021 : 0,58 € par action (3), soit un taux de distribution du résultat net courant (4) de 45 %. |
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Solde du dividende de 0,28 € par action, compte tenu de l’acompte de 0,30 € payé en décembre 2021. |
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Option de paiement du solde en actions nouvelles. |
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Perspectives et plan d’actions
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| Annonces du Président de la République le 10 février 2022 à Belfort |
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Soutien à la filière nucléaire française
- Lancement d’un programme de construction de 6 EPR2 et études pour 8 EPR2 additionnels
- Poursuite de l’exploitation de tous les réacteurs, sauf motif de sûreté
- Développement des SMR, notamment 500 M€ pour NUWARDTM
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Accélération du développement des énergies renouvelables (solaire, éolien en mer et terrestre et hydraulique) |
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Confirmation du rôle croissant de l’électricité bas carbone dans l’ambition climatique de la France, dans un contexte de réduction des consommations d’énergie |
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| Mesures régulatoires exceptionnelles destinées à limiter la hausse des prix en 2022 (5) |
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Attribution supplémentaire de 20 TWh de volume d’ARENH (6) pour 2022 |
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Report sur 12 mois à partir de février 2023 d’une partie de l’augmentation tarifaire relative à l’année 2022 (7) |
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| Nucléaire |
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Mises à l’arrêt ou prolongations d’arrêts de réacteurs en raison de la découverte de défauts sur les tuyauteries du circuit d’injection de sécurité |
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Actualisation de l’estimation de production nucléaire en France (8) à 295 - 315 TWh pour 2022 et à 300 - 330 TWh pour 2023 |
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| 2022 |
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EDF attire l’attention sur l’EBITDA 2022. Partant d’un socle 2021 de 18 Mds€, cet indicateur inclura :
- environ 6 Mds€ d’amélioration du facteur prix
- environ -8 Mds€ liés aux mesures régulatoires exceptionnelles (9)
- environ -11 Mds€ en lien avec la baisse de la production nucléaire
- et d’autres effets liés à la performance du Groupe
Ces estimations, très sensibles notamment aux prix de marché, sont presentées à titre illustratif (10) et dans l’état actuel des informations dont le Groupe dispose.
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| Lancement d’un plan d’actions |
Comme annoncé le 13 janvier 2022 (11), EDF a présenté à son Conseil d’administration, réuni le 17 février 2022, un plan d’actions ayant pour objectif de renforcer sa structure bilancielle dans le contexte des événements de début 2022.
Ce plan vise à poursuivre la stratégie du Groupe qui s’appuie sur un mix équilibré entre nucléaire et renouvelables, qui développe les services d’efficacité énergétique et qui apporte toujours plus d’innovation à ses clients.
Afin de financer cette stratégie, EDF a fait part de son intention de :
- Soumettre dès que possible au Conseil d’administration, sous réserve des conditions de marché, un projet d’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription conduisant à l’émission d’environ 510 millions d’actions nouvelles, correspondant à un montant d’environ 2,5 Mds€, prime d’émission incluse (12).
- Proposer une option de versement en actions des dividendes (13) au titre des exercices 2022 et 2023.
L’État, premier actionnaire d’EDF, a fait part au Conseil d’administration de sa position sur ces deux points, qui feront l’objet d’une communication séparée.
- Réaliser des cessions à hauteur d’environ 3 Mds€ (14) en cumul sur les années 2022 - 2023 - 2024.
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Ambitions 2023 (15) |
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| Endettement financier net / EBITDA |
~ 3x |
| Dette économique ajustée / EBITDA ajusté (16) |
4,5x à 5x |
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Agenda 2022
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| 4 mai |
Information financière trimestrielle au 31 mars 2022 |
| 12 mai |
Assemblée générale des actionnaires* |
| 28 juillet |
Résultats semestriels 2022 |
| 27 octobre |
Information financière trimestrielle au 30 septembre 2022 |
*Sous réserve de la convocation par le Conseil d’administration |
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Faits marquants de 2021 |
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| (1) |
Variation organique à périmètre, normes et change comparables vs 2020. |
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| (2) |
Le résultat net courant n’est pas défini par les normes IFRS et n’apparaît pas en lecture directe dans le compte de résultat consolidé du Groupe. Il correspond au résultat net hors éléments non récurrents, hors variations nettes de juste valeur sur instruments dérivés énergie et matières premières hors activités de trading et hors variations nettes de juste valeur de titres de dettes et de capitaux propres nets d’impôts. |
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| (3) |
L’État étant engagé à opter pour un paiement en actions du dividende relatif à l’exercice 2021. |
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| (4) |
Ajusté de la rémunération des émissions hybrides comptabilisée en fonds propres. |
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| (5) |
Voir communiqué du 13 janvier 2022. |
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| (6) |
ARENH : Accès Régulé à l’Électricité Nucléaire Historique. Attribution de 20 TWh additionnels sur la période du 1er avril au 31 décembre 2022 à un prix de 46,2 €/MWh. |
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| (7) |
Pour les TRV résidentiels et « bleu professionnels » et tous les clients (résidentiels et professionnels) pour les ZNI. |
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| (8) |
Voir communiqués de presse du 13 janvier 2022, et du 7 et 11 février 2022. |
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| (9) |
Ce montant intègre une estimation de l’effet du report tarifaire sur le cash-flow 2022 d’environ 1,5 Md€ sur la base des prix de marché au 31 décembre 2021. |
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| (10) |
Basées sur une hypothèse de prix à terme 2022 au 31 décembre 2021. |
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| (11) |
Cf. communiqué de presse du 13 janvier 2022 « Mesures exceptionnelles annoncées par le gouvernement français ». |
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| (12) |
Sur la base, à titre purement illustratif, d’un cours de référence de 8 euros par action et d’une décote conforme aux pratiques de marché. |
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| (13) |
Taux de distribution cible du résultat net courant (ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres) compris entre 45 et 50 % pour 2022 et 2023. |
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| (14) |
Réalisées ou signées : impact sur la dette économique ajustée, selon définition S&P. |
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| (15) |
Sur la base du périmètre et des taux de change au 01/01/2022. À environnement réglementaire constant (plafond ARENH à 100TWh), avec une hypothèse de prix à terme 2023 au 31 décembre 2021, et compte tenu d’une hypothèse de production nucléaire 2022 et 2023 telle qu’annoncée dans les communiqués de presse des 7 et 11 février 2022. |
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| (16) |
À méthodologie S&P constante. |
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