Information financière trimestrielle - 1er trimestre 2017

Information financière trimestrielle

• Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2017 de 21,1 Mds€, stable en variation organique¹
• Production nucléaire à un niveau cohérent avec l’objectif 2017
  o France : 108,5 TWh, soit -7,6 TWh par rapport au 1er trimestre 2016, conforme aux prévisions compte tenu des arrêts pour contrôles supplémentaires débutés en 2016
  o Royaume-Uni : 16,0 TWh, soit +0,3 TWh par rapport au 1er trimestre 2016, maintien à un haut niveau de performance
• Développements stratégiques du Groupe
  o Accélération de l’allocation stratégique du capital aux énergies renouvelables :
  - Entrée en négociations exclusives pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans Futuren², spécialiste de l’éolien terrestre, par EDF Énergies Nouvelles
  - Alliance avec le consortium mené par Masdar pour développer la 3ème phase d’un parc solaire de 800 MW à Dubaï
  - Mise en service de projets : 189 MW bruts principalement en Inde (éolien et solaire) au cours du premier trimestre, 98 MW d’éolien au Royaume-Uni annoncés en avril
  - Mise en construction de nouveaux projets : 242 MW, principalement aux États-Unis
  o Services énergétiques, développement de l’activité de Dalkia :
  - Renouvellement du contrat de maintenance et de conduite des installations « froid et ventilation » avec le CERN³
  - Extension du réseau de chaleur de la ville de Limoges
  - Acquisition de la société Froid Climatisation Service 84, spécialisée en réfrigération et traitement de l’air dans le Sud-Est de la France
  o Étapes clés dans le nouveau nucléaire, conformément au planning :
  - Flamanville 3 : démarrage de la phase d’essais d’ensemble
  - Taishan : démarrage du remplissage du circuit primaire pour les essais à chaud, début du « First-Plant-Only-Test » (tests de vibration des structures internes de la cuve)
• Avancées significatives dans le plan de performance
  o Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription pour un montant d’environ 4 milliards d’euros. Taux de souscription de la part marché de 185,9 %
  o Plan de cession :
  - Cession de 49,9 % de RTE à la Caisse des Dépôts et CNP Assurances réalisée
  - Cession de la totalité du capital d’EDF Démàsz zrt, filiale hongroise d’EDF, à Enksz réalisée
• Faits marquants financiers
  o Dividende : 0,90 euro par action proposé au titre de 2016
  - Solde du dividende à distribuer de 0,40 euro par action avec option de paiement en actions nouvelles compte tenu de l’acompte sur dividende de 0,50 euro par action payé le 31 octobre 2016
  - Confirmation par l’État français du choix de paiement du dividende en actions
  - Détachement du dividende le 6 juin 2017 pour une mise en paiement du solde et règlement-livraison des actions le 30 juin 2017
  o Emission d’obligations senior « Samouraï » pour 137 Mds¥ (soit 1,1 Mds€), dont deux tranches vertes d'un montant total de 26 Mds¥ (soit ~210 M€) qui seront dédiés au financement des investissements renouvelables. Les « Green Bonds » émises à ce jour par le Groupe représentent environ 4,5 Mds€
• Objectifs 2017 confirmés
  o Production nucléaire : 390 - 400 TWh
  o EBITDA⁴ : 13,7 - 14,3 Mds€
  o Endettement financier net/EBITDA⁵ : ≤ 2,5x
  o Taux de distribution du résultat net courant⁶ : 55 % à 65 %

Objectifs 2018 et au delà maintenus

• Objectifs 2018
  - Charges opérationnelles⁷ : -0,7 Md€ par rapport à 2015
  - EBITDA⁸ : ≥ 15,2 Mds€
  - Investissement net hors Linky, nouveaux développements et cessions d’actifs : environ 10,5 Mds€
  - Cash flow^8,9 : ≥ 0
  - Endettement financier net / EBITDA^8,9 : ≤ 2,5x
  - Taux de distribution du résultat net courant¹⁰ : 50 %
• Au-delà de 2018
  - Réduction des charges opérationnelles⁷ : ≥ 1 Md€ en 2019 par rapport à 2015
  - Cessions d’actifs sur 2015-2020 : au moins 10 Mds€
  - Taux de distribution du résultat net courant¹⁰ : 45 % à 50 %

⁽¹⁾ Variation organique à périmètre et change comparables
⁽²⁾ Futuren opère en France, en Allemagne, au Maroc et en Italie, exploite un portefeuille de parcs éolien d’une capacité brute de 389 MW, gère 357 MW de parcs éoliens pour compte de tiers et développe des projets représentant plus de 168 MW de capacité
⁽³⁾ Conseil Européen pour la Recherche Nucléaire
⁽⁴⁾ À taux de change 2016
⁽⁵⁾ À taux de change 2016 et hypothèse de taux d’actualisation des engagements nucléaires à 4,1 % pour 2017
⁽⁶⁾ Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisés en fonds propres
⁽⁷⁾ À périmètre, taux de change et hypothèse de taux d’actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services
⁽⁸⁾ À taux de change 2016 et hypothèse de prix d’électricité en France 2018 sur les volumes non couverts au 31/12/2016 ≥ 36 €/MWh
⁽⁹⁾ À taux de change 2016. Cash flow hors Linky, nouveaux développements et cessions d’actifs, avec hypothèse de taux d’actualisation des engagements nucléaires à 4,1 % pour 2017 et 3,9 % pour 2018, hors acompte sur dividende au titre de l’année fiscale 2018 qui sera décidé au 2e semestre 2018
⁽¹⁰⁾ Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisés en fonds propres